Fusões e Aquisições globais aumentam 15% em 2024
De acordo com a pesquisa Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM) da WTW, 710 transações avaliadas em mais de US$ 100 milhões foram concluídas globalmente nos últimos 12 meses.
O ano de 2024 foi marcado por grandes transações e a previsão é que ritmo seja intensificado em 2025. (Foto: Freepik)
O número de fusões e aquisições (M&A) globais registrou um aumento de 15% em 2024, segundo a pesquisa conduzida pela WTW em parceria com o M&A Research Centre da Bayes Business School. Este crescimento, impulsionado principalmente por grandes transações, deve intensificar o ritmo de atividades em 2025.
Os dados apontam que 710 negócios avaliados em mais de US$ 100 milhões foram concluídos em 2024, um aumento significativo em comparação com as 619 transações registradas em 2023. Esse crescimento reflete o ressurgimento de grandes operações no mercado.
As grandes transações (avaliadas entre US$ 1 bilhão e US$ 10 bilhões) ganharam destaque no segundo semestre de 2024, com 99 negócios concluídos, representando um aumento de 36% em relação ao mesmo período de 2023.
No total, 162 grandes negócios foram registrados em 2024, um crescimento de 21% em comparação com as 134 transações do ano anterior. Além disso, o número de meganegócios (avaliados acima de US$ 10 bilhões) também aumentou significativamente, com 15 transações realizadas, ante 11 em 2023 — um incremento de 36%.
“Os compradores enfrentaram um longo período de volatilidade e desafios em diversas frentes. Com muitas incertezas sendo sanadas, esperamos um aumento nas atividades de M&A em 2025”, destaca Natasha Ayres, líder da área de Integrated & Global Solutions da WTW.
Desempenho por região
A América do Norte liderou as transações globais, com 361 negócios concluídos em 2024, um aumento de 14% em relação a 2023 (317 transações). A Europa teve um crescimento ainda mais expressivo, com um aumento de 32%, totalizando 155 transações em 2024, contra 117 no ano anterior.
A América Latina registrou um total de 2.904 transações em 2024, incluindo as anunciadas e concluídas, com um valor agregado de USD 87.679 milhões, conforme o relatório anual de 2024 do Datasite. Esses números representam um aumento de 16% no capital mobilizado, apesar de uma redução de 16% no número de transações em comparação a 2023. Argentina, Brasil, Colômbia e México se destacaram como os únicos países que registraram um aumento no capital mobilizado em 2024.
Já na região da Ásia-Pacífico, foram registrados 163 negócios em 2024, um crescimento moderado em comparação com os 155 do ano anterior.
Retornos e desempenho de mercado
Apesar de um período marcado por fortes retornos de capital, apenas 37% das empresas que concluíram transações conseguiram superar o desempenho do mercado mais amplo, com base no preço de suas ações.
O desempenho agregado, no entanto, indica que os adquirentes tiveram, em média, um resultado inferior ao mercado em -10,9 pontos percentuais (pp) em 2024.
A Europa foi a única região a resistir à tendência negativa, com um desempenho positivo de +0,7 pp no segundo semestre de 2024, contrastando com os desempenhos inferiores da América do Norte (-8,7 pp) e da Ásia-Pacífico (-11,2 pp).
“Apesar da melhora nas condições de financiamento e de sinais de um escrutínio regulatório mais brando nos EUA, os desafios para concluir transações complexas de M&A permanecem. Fatores como possíveis novas tarifas e políticas que possam reaquecer a inflação continuam impactando a estabilidade das cadeias de suprimentos e os preços ao consumidor”, explica David Dean, diretor administrativo de consultoria de M&A da WTW.
Além disso, Dean destaca a influência crescente do capital privado: “As empresas de Private Equity, sob pressão para investir trilhões em capital, usarão sua expertise para impulsionar cronogramas agressivos, forçando compradores corporativos a adotar estratégias mais eficientes na busca por negócios estratégicos.”